把研报里的核心结论，做成可读、可查、可用的情报——政策管制、国产替代、数控系统、具身智能，每一个关键判断都有数据支撑、可追溯到来源。
2026 年 8 月 16 日日本修订《输出贸易管理令》正式生效，高端五轴整机、回转转台、光栅尺、数控系统技术全链条纳入第二类管制，对华出口改为逐案审批。管制了什么、影响如何传导、谁最受益。
数控系统占机床成本约 30%，2025 年发那科+三菱+西门子合计市占约 65%，高档系统国产化率仅约 32%。四道壁垒、三条突破路径，以及华中数控、科德、精雕等国产主力的进展。
机床是人形机器人精度的物理上限：零件微米级 → 整机重复定位 ±0.02mm。丝杠、编码器、减速器等核心零部件「一鱼两吃」，反向式行星滚柱丝杠、超精密螺纹磨床正在带来增量订单。
五轴联动是技术壁垒最高的机型，航空发动机叶轮叶片加工的唯一手段。国产化率 2020 年 18% → 2024 年 55%，瓦森纳协定与日本 8·16 管制双重收紧下，科德、豪迈、拓璞已批量供货航空航天。
整机国产化的背后，上游才是壁垒最高、国产化率最低的环节：高端丝杠外资占比 90%、数控系统外资 65%、国产刀具寿命仅国际 1/3–1/2。五大瓶颈部件的格局与突破者。
豪迈 110.78 亿营收 / 23.93 亿净利双冠，乔锋增速领跑；创世纪、海天、科德、拓璞净利下滑两到六成；三家扭亏。K 型分化背后是 AI 液冷、航空航天、通用复苏三条主线。
10 年更新周期叠加政策、替代、新需求、格局四重拐点；250 年四次产业跃迁与中国机床史——从"大而不强"到"由大转强"的窗口期。
汽车占下游 40% 是基本盘；AI 液冷散热功率提升驱动车铣复合/刀塔车床升级（量增+升级双重逻辑），津上、浙海德曼订单已兑现。
上游核心零部件 → 中游整机制造 → 下游应用 + 新兴赛道，30 种细分环节导航，市场规模与代表企业。
169 家公司档案：细分环节、国别、上市状态、财务核验、客户与市场地位、媒体矩阵。
选 2–4 家公司并排对比 14 个维度，差异项高亮，快速看透定位与壁垒差异。
15 家企业 × 9 大核心部件自主可控对比，国产替代瓶颈一目了然。